Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso al 4,66% dal 4,80% di venerdì scorso, un movimento considerevole per il mercato obbligazionario
Wall Street ha chiuso positivamente, sull’onda delle anticipazioni di un allentamento della politica monetaria della Federal Reserve. Il Dow Jones ha guadagnato lo 0,40% a 33.739,30 punti, lo S&P 500 è salito dello 0,51% a 4.357,91 punti e il Nasdaq è salito dello 0,58% a 13.562,84 punti.
Oggi il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic (che però non è un membro votante) ha mandato un altro segnale sul possibile cambio di linea della banca centrale americana. “Non penso che abbiamo bisogno di aumentare ulteriormente i tassi” ha detto, sostenendo che la Fed è stata già abbastanza restrittiva e che ora bisogna aspettare che le politiche entrino in azione.
Alcuni degli interventi più forti si sono verificati nel mercato obbligazionario, dove i rendimenti dei titoli del Tesoro sono diminuiti dopo la ripresa delle negoziazioni dopo la festività di lunedì. È stata la prima occasione per un movimento dei rendimenti dopo l’attacco a sorpresa di Hamas contro Israele avvenuto nel fine settimana.
Forse ha avuto maggiore impatto la prima negoziazione per i titoli del Tesoro da quando i funzionari della Federal Reserve hanno tenuto discorsi che i trader hanno interpretato come un suggerimento che la Fed potrebbe non aumentare nuovamente il tasso di interesse principale. I commenti hanno aiutato le azioni statunitensi a passare dalle prime perdite ai guadagni di lunedì.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso al 4,66% dal 4,80% di venerdì scorso, il che rappresenta un movimento considerevole per il mercato obbligazionario. Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni, che si avvicina maggiormente alle aspettative per le azioni della Fed, è sceso al 4,99% dal 5,09%. I rendimenti dei titoli del Tesoro erano balzati la scorsa settimana ai livelli più alti in più di un decennio, seguendo l’esempio del tasso di interesse principale della Fed, come non accadeva dal 2001.
Sono stati la ragione principale dei crolli del mercato azionario dall’estate, mentre aumentano le preoccupazioni che la Fed manterrà il tasso dei fondi federali a un livello elevato per un periodo più lungo di quanto spera Wall Street.
Tassi elevati e rendimenti a lungo termine abbattono i prezzi delle azioni e di altri investimenti, rallentando al tempo stesso l’economia nella speranza di ridurre l’elevata inflazione. Ma il rapido aumento del rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha contribuito a portare il tasso medio dei mutui ipotecari a lungo termine al livello più alto dal 2000, e i funzionari della Fed hanno lasciato intendere che tali mosse potrebbero aiutare a contenere l’elevata inflazione.
Il prossimo annuncio della Fed sui tassi di interesse è previsto per il 1° novembre. I trader ora scommettono su una probabilità quasi del 73% che l’anno finisca senza ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed, secondo i dati del CME Group.
I combattimenti a Gaza rappresentano l’ultima minaccia per l’economia mondiale, in particolare dopo che lunedì hanno fatto salire i prezzi del petrolio. Sebbene la regione in conflitto non produca molto petrolio, il timore è che la violenza possa estendersi alla politica che circonda il mercato del greggio. Ciò, a sua volta, potrebbe danneggiare il flusso di petrolio. Un barile di greggio americano è sceso di 41 centesimi a 85,97 dollari, restituendo un po’ del balzo di 3,59 dollari del giorno prima. Il greggio Brent, lo standard internazionale, è sceso di 50 centesimi a 87,50 dollari al barile.
A Wall Street, anche alcuni dei grandi movimenti azionari di lunedì hanno registrato un ridimensionamento. Le azioni degli appaltatori della difesa che producono armi hanno restituito parte dei loro grandi guadagni e Northrop Grumman è scesa dell’1%. L3Harris Technologies è scesa dell’1,7%, anche se entrambe sono comunque in rialzo di oltre l’8% durante la settimana. Anche i titoli delle compagnie aeree hanno recuperato parte delle perdite. Hanno già sospeso i voli in entrata e in uscita da Israele e annoverano il carburante tra i costi più alti. Delta Air Lines è cresciuta dell’1,4% e United Airlines dell’1,4%.
PepsiCo è cresciuta dell’1,9% dopo aver riportato profitti e ricavi per l’ultimo trimestre più forti di quanto previsto dagli analisti. L’azienda di snack e bevande ha applicato prezzi più alti per i suoi prodotti durante il trimestre, il che ha contribuito a compensare il calo delle vendite. Ha inoltre alzato le previsioni sugli utili per l’intero anno.
Attesa per gli altri grandi nomi in programma nel corso di questa settimana (Delta Air Lines, JPMorgan Chase e UnitedHealth Group sono tra i grandi nomi in calendario).
Questo potrebbe essere il primo trimestre di un anno in cui le società S&P 500 riportano profitti più forti rispetto ai livelli di un anno fa e gli analisti prevedono un ampio calo dello 0,3%, secondo FactSet.
(foto SHUTTERSTOCK)