Se General Motor non si è fatta troppi problemi nel modus operandi del suo amministratore delegato Mary Barra ad approcciare una politica aggressiva di uscita da quei mercati che si mostravano non redditizi o sottoperformanti negli ultimi dieci anni, lasciare l’ultimo paese problematico per la casa automobilistica statunitense per eccellenza sarebbe molto più difficile di altri.
Si tratta infatti della Cina, un tempo motore di crescita e profitto per GM, nonché il suo principale mercato di vendita dal 2010 al 2023. La casa automobilistica ha perso 106 milioni di dollari durante il primo trimestre, solo la terza perdita trimestrale nella regione in almeno 15 anni e la più grande al di fuori del paese. pandemia di coronavirus in quel periodo.
Ciò arriva dopo un calo quasi decennale dei profitti e della quota di mercato di GM in Cina che ha portato alcuni osservatori del settore a chiedersi se la casa automobilistica possa invertire le operazioni o se sarebbe meglio uscire dal paese, una prospettiva inimmaginabile, solo qualche anno fa.
Barra, che ha visitato la Cina la scorsa settimana durante un salone dell’auto a Pechino, ha affermato che GM resta impegnata nel mercato , nel quale l’azienda è entrata attraverso una joint venture nel 1997.
«Nel lungo termine, siamo impegnati con la Cina. Riteniamo che sia un mercato che, nel medio termine, avrà una crescita sostanziale», ha affermato durante la conferenza sugli utili trimestrali di GM il 23 aprile.
La caduta in disgrazia della casa automobilistica nel paese è sconcertante a causa delle tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Cina, insieme al cambiamento del sentimento dei consumatori e all’aumento della concorrenza interna nel paese.
Anche se le sfide non riguardano esclusivamente GM, è la società ad avere più da perdere dopo la ristrutturazione o l’uscita da altri mercati nel tentativo di diventare più redditizia. La filosofia durante gran parte del mandato decennale di Barra è stata che se GM non fosse stata leader in una regione – e non avesse visto la strada per diventarlo, allora non avrebbe dovuto fare affari lì.
Nel 2017, la casa automobilistica ha venduto le sue attività europee all’allora PSA Groupe, che ora è Stellantis , società madre di Chrysler. Nello stesso periodo ha anche terminato le operazioni di produzione interna o è uscito da Russia, India, Tailandia e Australia, tra gli altri paesi.
Le mosse hanno ridotto l’impronta di GM e hanno attribuito un’importanza sproporzionata alla Cina e al Nord America. Questi due mercati sono ora responsabili di una parte enorme dei suoi guadagni annuali, insieme al suo braccio finanziario. Le operazioni internazionali di GM, che lo scorso anno hanno registrato utili rettificati per 1,2 miliardi di dollari, includono Corea del Sud, Brasile e Medio Oriente, tra gli altri mercati. La casa automobilistica è anche nelle prime fasi del rientro in Europa con i veicoli elettrici.
La quota di mercato di GM in Cina, comprese le sue joint venture, è crollata da circa il 15% nel 2015 all′8,6% dello scorso anno: è la prima volta che è scesa sotto il 9% dal 2003. Anche gli utili di GM dalle operazioni sono diminuiti, in calo del 78,5%. % dal picco nel 2014, secondo la documentazione normativa.
A parte il primo trimestre di quest’anno, le uniche perdite trimestrali per GM in Cina dal 2009 sono state un deficit di 167 milioni di dollari nel primo trimestre del 2020 a causa della pandemia di coronavirus e una perdita di 87 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2022.
Gli analisti e esperti nel settore automobilistico delle banche iniziano a chiedere a GM se è giunta l’ora di pensare davvero ad alternative strategiche alla chiusura o alla vendita dell’attività?
La risposta del Ceo Barra è che i nuovi prodotti aiuteranno la casa automobilistica a competere meglio sul mercato, compresi quelli che la Cina chiama veicoli a nuova energia come le auto elettriche completamente elettriche e ibridi plug-in. GM ha rivelato diversi veicoli la scorsa settimana in Cina, comprese le versioni ibride plug-in del suo minivan Buick GL8, un best-seller in Cina, e del crossover Chevrolet Equinox.
«Pensiamo chiaramente che il mercato sia cambiato e il panorama sia cambiato con la capacità delle case automobilistiche cinesi – ha detto Barra – ma crediamo ancora che ci sia un ruolo e uno spazio in cui GM possa giocare con il lusso premium».
L’attenzione di GM sul lusso è un allontanamento dai veicoli tradizionali in un contesto di crescente concorrenza in Cina. I piani dell’azienda includono l’importazione di veicoli di punta come l’Hummer EV e altri grandi SUV nel paese attraverso una nuova unità che vende direttamente ai consumatori chiamata Durant Guild. GM ha annunciato l’unità nel 2022.
Non sono solo le case automobilistiche cinesi a consumare quote di mercato per GM e per la rivale Ford Motor, che ha registrato un calo del 32,4% nelle vendite in Cina dal 2018 al 2022. Anche il leader statunitense dei veicoli elettrici Tesla ha avuto un ruolo.
«Lo chiamo effetto Tesla, ha trasformato il punto di vista dei consumatori cinesi sulle auto elettriche. All’improvviso, wow, ecco l’equivalente Apple dell’industria automobilistica – ha affermato Dunne Insights, società di consulenze statunitense – Per estensione, l’elettricità è stata la ‘nuova moda’ per i consumatori cinesi. Il produttore di veicoli elettrici ha avviato la produzione cinese nel 2019. Ha aumentato rapidamente la produzione in seguito al blocco del Covid nel paese e ha dimostrato a molti consumatori cinesi che i veicoli elettrici, anche i modelli non Tesla, erano opzioni praticabili», ha affermato Dunne.
Tesla sta subendo forti pressioni in Cina anche se riesce a rimanere in voga più dei suoi rivali tradizionali, dicono gli esperti. Ma ha dovuto tagliare i prezzi in modo aggressivo per competere con le case automobilistiche cinesi come BYD e Nio e le altre.
L’analista di Morgan Stanley Adam Jonas: «Crediamo che le aziende automobilistiche occidentali (inclusa Tesla) siano giunte a una conclusione unanime e simultanea: la Cina ha vinto la competizione per la supremazia dei veicoli elettrici».
Alla luce della persistente catena di fornitura e delle sfide geopolitiche in Cina, case automobilistiche come Stellantis e Ford sono passate a quelle che chiamano operazioni “asset-light” nella regione. Come suggerisce il termine, ciò significa continuare le operazioni, ma utilizzando meno risorse o utilizzando meglio ciò che è già disponibile, proprio per la loro difficoltà nel Paese del Dragone.