Il trading è stato tranquillo nei mercati finanziari di tutto il mondo poiché la domanda fondamentale rimane la stessa; l’economia sarà in grado di evitare una dolorosa recessione nonostante i rialzi di tassi per contrastare l’inflazione?
La Borsa di New York ha chiuso in calo, appesantita dai titoli tecnologici, mentre il Dow Jones ha cercato di stabilizzarsi in un mercato fiacco dopo diverse sessioni di ribasso. L’indice Dow Jones, in rialzo per gran parte della sessione, ha ceduto lo 0,03%, il Nasdaq ha perso l’1,16% e il l’S&P 500 ha ceduto lo 0,44%
Il produttore di veicoli elettrici Lucid Group è balzato del 2,6% dopo aver annunciato un accordo in cui avrebbe fornito sistemi di propulsione e batterie ad Aston Martin. PacWest Bancorp, una delle banche che Wall Street ha punito nella sua caccia al prossimo potenziale anello debole del sistema, è salita del 5,3% dopo aver venduto un portafoglio di prestiti per rafforzare la sua posizione di cassa.
Carnival, nel frattempo, è scesa dell’8,5% nonostante abbia riportato risultati e ricavi migliori del previsto per l’ultimo trimestre. I suoi intervalli previsti per gli utili per azione, i livelli di occupazione e altre misure nel trimestre in corso potrebbero aver deluso alcuni investitori.
Il trading è stato per lo più tranquillo nei mercati finanziari di tutto il mondo poiché la domanda fondamentale rimane la stessa e senza risposta per gli investitori: l’economia sarà in grado di evitare una dolorosa recessione dopo che le banche centrali di tutto il mondo hanno aumentato i tassi di interesse a un ritmo vertiginoso per far scendere l’inflazione? Ad aumentare l’incertezza c’è stata una ribellione armata di breve durata in Russia durante il fine settimana. La guerra in Ucraina ha già contribuito a spingere verso l’alto l’inflazione in tutto il mondo, ma gli investitori per lo più hanno guardato oltre il breve ammutinamento dei soldati mercenari.
I prezzi del greggio si sono mantenuti relativamente stabili, a differenza dei primi giorni della guerra in Ucraina, quando sono saliti immediatamente. Un barile di greggio USA è salito dello 0,3% a 69,37 dollari. Il greggio Brent, lo standard internazionale, ha guadagnato lo 0,6% a 74,44 dollari.
Questa prossima settimana non ha molti rapporti economici o sugli utili che possano aiutare a rispondere alla domanda principale degli investitori. Un rapporto di venerdì mostrerà come si è comportata la misura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve a maggio, ma i dati sono già arrivati all’inizio di questo mese sui prezzi al consumo e all’ingrosso. Maggiore enfasi sarà sui dati sull’inflazione di giugno, che arriveranno il mese prossimo.
In arrivo anche il prossimo rapporto mensile sul lavoro, che arriverà tra due venerdì. Per ora, gli operatori scommettono che questi rapporti spingeranno la Fed ad aumentare i tassi di un quarto di punto percentuale nella sua prossima riunione, che si svolgerà dal 25 al 26 luglio, secondo i dati di CME Group.
La Fed ha aumentato il suo interesse chiave durante la notte a un ritmo vertiginoso dall’inizio dello scorso anno, anche se si è astenuta dal fare una mossa il mese scorso. Ancora più importante, gran parte di Wall Street si aspetta che un rialzo il prossimo mese sarà l’ultimo di questo ciclo. La Fed, nel frattempo, ha suggerito che potrebbe aumentare i tassi due volte perché l’inflazione rimane ostinatamente alta anche se è scesa dal picco della scorsa estate. La differenza nelle aspettative è minore, ma ogni aumento successivo potrebbe significare un impatto molto maggiore sull’economia rispetto al precedente.
I tassi elevati riducono l’inflazione applicando i freni all’intera economia e aumentano il rischio di una recessione se rimangono troppo alti, troppo a lungo. I tassi elevati hanno già contribuito a far fallire diverse banche statunitensi, scuotendo la fiducia nel sistema. Anche l’industria manifatturiera è in contrazione da mesi e gli analisti affermano di non sapere cosa potrebbe crollare dopo nell’economia sotto il peso di tassi molto più alti.
“Abbiamo un’economia statunitense in rallentamento, un’economia globale in rallentamento, il tutto con un’inflazione estrema in corso e livelli di tassi di interesse elevati e sempre più elevati”, ha affermato Clifford Bennett, capo economista di ACY Securities. “Qui non c’è uno scenario di mercato azionario rialzista”.
Questo anche se l’S&P 500 è salito di oltre il 20% da metà ottobre. Ciò significa che Wall Street, per definizione, è entrata in un “mercato rialzista”, che è ciò che i trader chiamano una corsa al rialzo a lungo termine per le azioni.
La scorsa settimana, tuttavia, l’S&P 500 ha avuto la sua prima settimana perdente su sei dopo che il presidente della Fed Jerome Powell ha ribadito che la lotta contro l’inflazione non è ancora terminata e diverse banche centrali di tutto il mondo hanno aumentato i tassi. Molti critici hanno anche affermato che il mercato azionario dovrebbe prendere una pausa dopo essere salito finora, così rapidamente che l’economia è stata finora in grado di evitare una recessione, in gran parte a causa di un mercato del lavoro straordinariamente solido.
Sul mercato obbligazionario, il rendimento del Tesoro decennale è sceso al 3,72% dal 3,74% di venerdì scorso. Aiuta a fissare i tassi per i mutui e altri prestiti importanti. Il rendimento a due anni, che si muove maggiormente sulle aspettative per la Fed, è scivolato al 4,73% dal 4,75% di venerdì.
Nei mercati azionari esteri, gli indici sono stati misti in Europa. Le azioni di Shanghai sono scese dell’1,5%, ma gli indici si sono mossi più modestamente altrove in Asia.
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